火了几个月的“智能存款”受到了争议，近期相继有民营银行类似的产品被限制买入和限制额度。在银行理财和宝宝类货币基金收益率持续下跌情况下，“智能存款”异军突起，不过，借助互联网巨大流量，其创新模式所蕴含的流动性风险也需警惕。

青年报记者 吴缵超

“智能存款”近期出现限购

今年下半年以来，“智能存款”悄悄走红，推出产品的大多是民营银行。据不完全统计，包括微众银行、蓝海银行、网商银行、富民银行、众邦银行等多家民营银行相继推出相关产品，被市场统称为“智能存款”。

一位在手机APP上购买了类似“智能存款”的投资者说，“现在余额宝收益太低，‘智能存款’明显利率高，而且和余额宝一样存取方便”。

显然，相比于目前利率一路走低的银行理财和以余额宝为代表的互联网货币基金，购买者大多看中“智能存款”的门槛低、利率高、流动性强。更具吸引力的是，还能够提前支取，提前支取利率最高超过4%，远远高于目前的宝类货币基金不到3%的收益率。

以微众银行的“智能存款 ”为例，该产品50元起存，当日起息，存入金额无上限。产品为5年期定存产品，但采用阶梯年利率的模式计算收益，即存得越久、利率越高。存款时间在1个月以内，存款利率按照2.8%计算；1-3个月利率为4%；3-6个月利率为4.3%；6个月-1年利率为4.4%；1-5年利率则为4.5%。产品支持全部或部分金额提前支取，不限次数，取出本金及利息实时到账。

不过，“智能存款”在近期出现了变化。记者登录微众银行的手机APP发现，微众银行“智能存款 ”将限制存入，存入时间截至2018年12月20日，未来的开放存入时间尚未确定。而在京东金融APP上，三湘银行12月12日发布公告对“灵活存”实行限额购买管理，同时当日另发布公告称将“灵活存”提前支取利率从4.4%调整为4.3%。

另外，青年报记者发现，还有同在京东金融APP上售卖的众邦银行“众邦宝”和蓝海银行“蓝宝宝”，这两家银行分别在12月10日和11日就发布公告，“众邦宝”将暂时实行限额购买管理，而“蓝宝宝”也暂时实行限额购买管理，每日额度还将“动态调整”。

创新模式潜在风险不容忽视

市场人士称，之前银行就有一种相对灵活的存款产品，介于活期存款和短期定存之间，就是通知存款。所谓通知存款，存款人在存入款项时不约定存期，但约定支取存款的通知期限，分为1天通知和7天通知两个品种，对应的利率高于活期但低于3个月期定存。

此外，几年前还有银行推出的产品也具备了向用户提供活期存款的高流动性与定期存款的高收益性。比如可以自动将用户活期账户的闲置资金转为定期存款，当活期账户因刷卡消费或转账取现资金不足时，定期存款将自动转为活期存款。甚至还可以根据本金的实际存期享受对应存款利率。

不过，相比之下，如今的这种“智能存款”到底是不是存款呢？这也是“智能存款”走红之后，市场上的争议不断的原因。据了解，其中不少民营银行采用了存款收益权转让的方式，而定期存款的收益权转让是否合规受到市场的质疑。

联讯证券在一份研报中分析，“智能存款”是最近兴起的一种网络银行揽储工具，优点是门槛低、利率高、流动性强。比活期存款的利率高，客户可以将钱存入智能存款账户中，利率随着存入时间的长度而上升，比定期存款的流动性好，只要客户想取随时都能取，并且按存入时间的最高档计息。

联讯证券认为，根据市场调研情况来看，这些存款之所以可以实现短期限内的高利率诀窍在于“期限错配”和配置资产的高利率。“期限错配”就是用“资金池”让定期存款“活期化”，比如客户存入一笔智能存款，它就进入了一个3年期的定期存款“资金池”，假如市场能接受的3年期的资金的利率是4.5%，如果在3个月的时候客户要支取本息，这笔定期存款的受益权就会被转让给第三方机构，第三方机构支付的本金和4%的利息支付给消费者，等到3年到期的时候可以获得0.5%的利差。这个过程中银行获得了稳定的负债、消费者获得了高收益的储蓄、第三方获得了息差。

从市场来看，这些创新的揽储工具无非就是从两个方面下功夫：第一就是突破利率限制，第二就是增强储蓄的流动性，除了可以在银行质押，二级市场出售，还可以把没到期的定期存款受益权转让给第三方，这样消费者就不用因为提前支取而只能接受较低的活期利率。

不过，其“潜在的流动性风险不容忽视”，一位业内人士分析指出，只是目前对于“智能存款”的创新模式还不能下结论，这还取决于监管的态度。